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HypoVereinsbank verkaufen
16.11.2006
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Michael Seufert, Analyst der Nord LB, empfiehlt die Aktie der HypoVereinsbank (ISIN DE0008022005 / WKN 802200) zu verkaufen.
Die HypoVereinsbank habe mit der Publikation des Zwischenberichts zum 30. September 2006 die Berichts- und Segmentstruktur umgestellt. Dabei seien die G&V-Positionen von der Muttergesellschaft Uni-Credit übernommen worden.
Nach den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres habe die "HVB neu" den Gewinn nach Steuern auf 1.304 Mio. Euro nach 241 Mio. Euro (angepasster Vorjahreswert) steigern können. Der Gewinn habe bereinigt um den Buchgewinn von 533 Mio. Euro aus dem Verkauf der Fondstochter Activest lediglich 771 Mio. Euro betragen. Wie die Analysten berichten würden habe sich die bereinigte Eigenkapitalrendite vor Steuern von 6,4% auf 19,5% verbessert.
Das operative Ergebnis habe sich um die Hälfte höher bei 1.785 Mio. Euro eingestellt, was zum einen auf höhere Erträge und zum anderen auf die Senkung der Verwaltungsaufwendungen zurückzuführen gewesen sei. Das Handelsergebnis habe deutlich von 285 Mio. Euro auf 673 Mio. Euro zugelegt. Der Provisionsüberschuss sei um 4,6% auf 1.356 Mio. Euro gestiegen. Die Verwaltungsaufwendungen hätten sich um 3,6% auf 2.789 Mio. Euro reduziert.
In Anbetracht der momentanen Unsicherheit hinsichtlich der zukünftigen Ertragskraft vor dem Hintergrund der Neuausrichtung des Kerngeschäfts reduzieren die Analysten der Nord LB ihre Empfehlung für die HypoVereinsbank-Aktie von "halten" auf "verkaufen". (16.11.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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